Seadrill vs. Ensco: ทั้งหมดบนเรือเพื่อเปรียบเทียบการจัดส่งนอกชายฝั่ง (SDRL, ESV)

ในการเผชิญกับการลดลงของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่องในปี 2015 เป็นปีที่ยากลำบากอย่างยิ่งสำหรับ บริษัท ขุดเจาะนอกชายฝั่งด้วยหุ้นจำนวนมากในอุตสาหกรรมลดลง 20 ถึง 80% อัตราวันสำหรับแท่นขุดเจาะลดลงอย่างรุนแรงเนื่องจากการค้นพบน้ำมันและก๊าซนอกชายฝั่งลดลงประมาณ 50% เมื่อเทียบกับปี 2557 บริษัท สำรวจน้ำมันและก๊าซได้ลดคำสั่งซื้อแท่นขุดเจาะน้ำมันลงหรือยกเลิกทันที ในขณะเดียวกัน บริษัท ขุดเจาะนอกชายฝั่งเช่น Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL) มีเรือลำใหม่ให้สั่งซื้อในปี 2559 แม้จะเป็นส่วนหนึ่งของกองเรือที่มีอยู่แล้ว

สถานการณ์เป็นผลมาจากเศรษฐศาสตร์อุตสาหกรรมพื้นฐานที่สุด เมื่อราคาน้ำมันอยู่ในระดับต่ำ บริษัท น้ำมันก็ลดการสำรวจและผลิตลง แม้ว่าราคาน้ำมันดูเหมือนจะพลิกกลับมาเป็น upside ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2559 หลังจากทำจุดต่ำสุดใกล้ระดับ $ 30 ต่อบาร์เรลในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2559 การสำรวจและผลิตน้ำมันมักจะช้าไปจนถึงระดับการผลิตที่สูงขึ้น ดังนั้นแม้การฟื้นตัวของราคาน้ำมันอาจใช้เวลาในการแปลผลกำไรที่เพิ่มขึ้นสำหรับ บริษัท ขุดเจาะนอกชายฝั่ง ในขณะเดียวกันผู้เจาะนอกชายฝั่งต้องพยายามอย่างเต็มที่เพื่อลดค่าใช้จ่ายรักษากระแสเงินสดและวางแผนอย่างชาญฉลาดสำหรับอนาคตอันใกล้

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ บริษัท ขุดเจาะนอกชายฝั่งที่สำคัญสองแห่งคือ Seadrill และ Ensco PLC (NYSE: ESV) ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2559

Seadrill จำกัด

Seadrill ซึ่งก่อตั้งขึ้นในเบอร์มิวดาในปี 2548 ให้บริการขุดเจาะนอกชายฝั่งทั่วโลกสำหรับ บริษัท น้ำมันและก๊าซที่ครบวงจรและเป็นอิสระ บริษัท ดำเนินงานผ่านสองส่วนงานธุรกิจหลัก: เครื่องเซาะร่องและแท่นขุดเจาะ ส่วนแรกเสนอบริการขุดเจาะและบำรุงรักษาสำหรับหลุมนอกชายฝั่งโดยทำสัญญาสำหรับแท่นขุดเจาะกึ่งดำน้ำและเจาะเพื่อใช้ในน้ำลึกกลางถึงลึกพิเศษ ส่วนที่สองให้แจ็คขึ้นสำหรับการขุดเจาะ บริษัท มีการฝึกซ้อมมากกว่า 100 ครั้งแท่นขุดเจาะแบบกึ่งดำน้ำเกือบ 200 เครื่องและแท่นขุดเจาะ Jack-up มากกว่า 500 เครื่อง

เช่นเดียวกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรม Seadrill นั้นอยู่ในความเมตตาของราคาน้ำมันเป็นหลัก การที่ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นมาเหนือระดับ 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสามารถทำให้ปี 2559 เป็นปีที่ดีสำหรับ บริษัท ได้อย่างง่ายดาย แต่หากไม่มีการฟื้นตัวดังกล่าวมันต้องเผชิญกับเรือจำนวนมากที่ไม่ได้ใช้งานรายได้ลดลงเรื่อย ๆ บริษัท มีงานในมือสั่งซื้อในปี 2559 มากกว่า 10 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งให้รายได้ที่คาดการณ์ได้อย่างน้อยสำหรับบางปี ไตรมาสที่สี่ของปี 2558 เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของ Seadrill ของปี แต่นั่นก็ไม่ได้พูดอะไรมากในหนึ่งปีเมื่อราคาหุ้นลดลง 71.6% ในช่วงต้นเดือนเมษายน 2559 หุ้นซื้อขายที่ $ 2.95 ต่อหุ้นโดยมีช่วง 52 สัปดาห์ที่ $ 1.57 ถึง $ 15.44 ต่อหุ้น ผลตอบแทนต่อปีเฉลี่ย 10 ปีของหุ้นซึ่งกลับไปเกือบถึงที่ตั้งของ บริษัท คือ 2.95% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมขุดเจาะน้ำมันและก๊าซที่ -10.74% แม้ผลตอบแทนเฉลี่ยห้าปีต่อปีที่ -16.25% ของ บริษัท ยังแสดงให้เห็นว่าหุ้น Seadrill ยังคงเติบโตได้ดีกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม -22.67% หุ้นลดลง 11.5% ปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ในปี 2559 ปัจจุบัน บริษัท ยังไม่จ่ายเงินปันผลใด ๆ การเคลื่อนไหวที่ช่วยให้ บริษัท ประหยัดกระแสเงินสดประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา

ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญสองข้อที่ต้องปรับปรุงสำหรับ Seadrill คืออัตรากำไรสุทธิที่ -18.8% เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม -6.6% และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) ที่ 1.1 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 0.7

บมจ. Ensco

Ensco เป็นอีกหนึ่ง บริษัท ขุดเจาะนอกชายฝั่งที่ให้บริการแก่ บริษัท น้ำมันและก๊าซทั่วโลก สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในกรุงลอนดอนและก่อตั้งขึ้นในปี 1975 บริษัท ได้ค่อยๆเปลี่ยนจากการดำเนินงานในอ่าวเม็กซิโกเพื่อให้บริการระดับโลกจนถึงตะวันออกกลางและภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ฝูงบินของมันมีขนาดเล็กกว่าของ Seadrill มาก แต่ Ensco มีมูลค่าตลาด 2.3 พันล้านเหรียญซึ่งเกือบจะเป็นสองเท่าของมูลค่าตลาดของ Seadrill ที่ 1.4 พันล้านเหรียญ Ensco พึ่งพาคำสั่งซื้อจาก BP PLC (NYSE: BP) เป็นอย่างมากซึ่งให้เกือบ 20% ของคำสั่งซื้อในปี 2558 Ensco เผชิญกับปัญหาอุตสาหกรรมทั้งหมดเช่นเดียวกับ Seadrill และเช่น Seadrill นั้นได้มุ่งเน้นไปที่การลดต้นทุน Ensco ยังคงเสนออัตราเงินปันผลตอบแทน 4.82% แม้ว่าจะตอบสนองต่อการลดลงของรายได้ด้วยการลดเงินปันผล ยอดสั่งซื้อในปี 2559 ที่ 5.8 พันล้านดอลลาร์นั้นแทบจะไม่เกินครึ่งหนึ่งของ Seadrill แต่สิ่งนี้ยังทำให้ บริษัท สามารถคาดการณ์รายได้ได้

แม้ว่าหุ้นของ Ensco จะลดลงเพียง 46.6% ในปี 2558 เมื่อเทียบกับการสูญเสีย 71.6% ของ Seadrill แต่ก็มีอาการที่แย่กว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมโดยแทบทุกมาตรการวัดประสิทธิภาพหุ้นอื่น ๆ ผลตอบแทนเฉลี่ย 10 ปีต่อปีของหุ้นคือ -9.27%, ผลตอบแทนเฉลี่ยห้าปีคือ -21.22% และหุ้นลดลง 37.88% YTD ในปี 2559 ในช่วงต้นเดือนเมษายนซื้อขายที่ $ 9.85 ต่อหุ้นโดยมี 52- ช่วงสัปดาห์จาก $ 7.25 ถึง $ 28.40 ต่อหุ้น

ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญสำหรับ Ensco คืออัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ -30.6% เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 1.2% และอัตรากำไรสุทธิที่ -39.3% เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ -6.6%

ดูวิดีโอ: Seadrill Rig vs Supply Boat Collision (มกราคม 2020).

Loading...