พลังงานจะได้รับ Tank Wells Fargo หรือไม่ (WFC)

ในการเรียกผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2559 บริษัท Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC) ได้เปิดเผยถึง 41.7 พันล้านเหรียญสหรัฐในการลงทุนกับ บริษัท น้ำมันและก๊าซรวมถึงสินเชื่อที่โดดเด่นและสินเชื่อที่มีอยู่ ปลายเกมในแง่ของการให้สินเชื่อแก่ บริษัท สำรวจและผลิต (E&P) ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ และพยายามสร้างโต๊ะซื้อขายพลังงานธนาคารได้ให้ความสำคัญกับความพยายามในช่วงสองปีที่ผ่านมาสำหรับ บริษัท ที่เก็งกำไรมากที่สุด ส่วนน้ำมัน

ในการจัดการระดับความเสี่ยงในกลยุทธ์เชิงรุกธนาคารจัดทำสินเชื่อและจัดตั้งวงเงินสินเชื่อที่ค้ำประกันโดยเงินฝากน้ำมันและก๊าซของผู้กู้ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติที่เรียกว่าการให้สินเชื่อโดยใช้เงินสำรอง ในทางทฤษฎีอย่างน้อยตราบใดที่เงินให้สินเชื่อค้ำประกันโดยเงินสำรองที่มีมูลค่าหรือมากกว่าจำนวนเงินให้สินเชื่อของผู้กู้บวกกับสินเชื่อที่มีอยู่ธนาคารก็จะได้รับหลักประกันอย่างเต็มที่ในกรณีที่มีการผิดนัดชำระ

กระบวนการนี้ค่อนข้างตรงไปตรงมาในสภาพแวดล้อมที่ดูเหมือนว่าราคาน้ำมันจะคงที่ นอกจากนี้เมื่อ บริษัท E&P ที่มีสินเชื่ออยู่พบเงินฝากน้ำมันและก๊าซใหม่การอนุมัติวงเงินสินเชื่อและวงเงินสินเชื่อที่สูงขึ้นนั้นเกือบจะเป็นไปโดยอัตโนมัติ Wells Fargo เพิ่มความเสี่ยงเป็นสองเท่าของ บริษัท น้ำมันและก๊าซในการให้สินเชื่อแก่กลุ่มก่อนที่น้ำมันจะตกลงมาในเดือนมิถุนายน 2014 ซึ่งทำให้ราคาไม่สูงขึ้นตั้งแต่ปี 2547

ผลงานสินเชื่อที่น่ากลัวของ Wells Fargo

ตามที่รายงานไว้ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2559 ซึ่งมีมูลค่า 41.7 พันล้านดอลลาร์จากการเปิดเผยทั้งหมดของ บริษัท น้ำมันและก๊าซสินเชื่อคงค้างคิดเป็นมูลค่า 17.8 พันล้านดอลลาร์พร้อมวงเงินสินเชื่อที่มีอยู่ เงินให้สินเชื่อแก่ บริษัท ที่มีระดับการลงทุนคิดเป็นมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่สินเชื่อแก่ผู้กู้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับและมีมูลค่ารวม 16.6 พันล้านดอลลาร์ ผู้กู้ที่มีระดับการลงทุนคิดเป็นมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์จากความเสี่ยงด้านสินเชื่อของธนาคารซึ่งมีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 23.9 พันล้านดอลลาร์ วงเงินสินเชื่อให้กับ บริษัท ที่มีการจัดอันดับขยะมีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 15.4 พันล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงโดยรวมของธนาคารต่อ บริษัท E&P ที่ได้รับการจัดอันดับโดยการให้สินเชื่อและเครดิตที่มีอยู่นั้นอยู่ที่ 32 พันล้านดอลลาร์

Wells Fargo ไม่เพียง แต่ได้รับผลกระทบจากเงินให้สินเชื่อที่ไม่ใช่การลงทุนระดับ 32 พันล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น แต่ยังมีการจัดสรรสัดส่วนที่สูงของการเปิดเผยในส่วนที่มีการเก็งกำไรมากที่สุดในธุรกิจหินน้ำมันและก๊าซ ตัวอย่างเช่น 55% ของพอร์ตสินเชื่อถูกจัดสรรให้กับ บริษัท E&P ตามด้วย 21% ไปยังบริการภาคสนามและ 3% สำหรับการขุดสัญญา

ภายในกลุ่มพลังงาน Wells Fargo มีมูลค่า 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสินเชื่อที่ไม่ก่อผลกำไร ธนาคารได้จัดสรรขาดทุน 1.7 พันล้านดอลลาร์และทุนสำรอง 1.1 พันล้านดอลลาร์

การตัดวงเงินสินเชื่อ

เงินให้สินเชื่อที่มีการสำรองจะถูกประเมินสองครั้งต่อปีเพื่อประเมินอัตราส่วนของจำนวนเงินกู้ที่มีต่อหลักประกัน หลังจากการตรวจสอบครั้งที่สองในปี 2558 หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายในเชิงลบที่กว้างขึ้นระหว่างทุนสำรองและเงินให้สินเชื่อ แนวทางใหม่โดยทั่วไปไม่สนับสนุนการก่อกำเนิดของสินเชื่อใหม่และการปล่อยสินเชื่อในสินเชื่อโดยทำให้มีราคาแพงผ่านการสำรองเงินสดและความต้องการเงินทุนที่สูงขึ้น

ด้วยกฎระเบียบการปล่อยสินเชื่อใหม่และการยื่นขอล้มละลายบทที่ 11 ที่เร่งขึ้น Wells Fargo ประกาศเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2559 ว่าได้ลดวงเงินสินเชื่อแก่ บริษัท E&P ในกลุ่มพลังงาน 68% ความเคลื่อนไหวดังกล่าวได้ลดวงเงินการให้สินเชื่อแก่ บริษัท E&P จาก $ 10.7 พันล้านเป็น 3.4 พันล้านเหรียญสหรัฐและลดการเปิดเผยทั้งหมดของ Wells Fargo จาก บริษัท น้ำมันและก๊าซจาก 41.7 พันล้านดอลลาร์เป็น 34.4 พันล้านดอลลาร์

ภาพใหญ่

ในขณะที่ทางเข้าของ Wells Fargo ในการปล่อยสินเชื่อพลังงานนั้นหมดเวลาและในที่สุดอาจมีค่าใช้จ่ายหลายพันล้านธนาคาร แต่การสัมผัสกับสินเชื่อพลังงานนั้นคิดเป็น 1.9% ของสินเชื่อรวมที่โดดเด่น สำหรับมุมมองบางอย่างหากยอดคงเหลือของพอร์ตสินเชื่อถูกลงทุนใน Treasurys 10 ปีการสูญเสียทั้งหมดจะแสดงถึงดอกเบี้ยหนึ่งปี อย่างไรก็ตามเนื่องจากสินเชื่อที่ใช้เป็นทุนสำรองหลักประกันที่สนับสนุนหนี้คงค้างให้การรับประกันของเงินทุนที่ถูกส่งกลับไปยังธนาคารในกรณีที่เริ่มต้นอย่างต่อเนื่อง กล่าวอีกนัยหนึ่ง Wells Fargo อาจถูกโจมตีโดยการให้สินเชื่อพลังงาน

ดูวิดีโอ: Fracking explained: opportunity or danger (มกราคม 2020).

Loading...