บทนำสู่ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ค้า ผู้ค้าต้องการตลาดที่มีสภาพคล่องโดยมีธุรกรรมน้อยที่สุดและค่าใช้จ่ายล่าช้านอกเหนือจากความโปร่งใสและมั่นใจว่าการทำธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ จากความต้องการหลักเหล่านี้โครงสร้างตลาดจำนวนหนึ่งได้กลายเป็นโครงสร้างการดำเนินการทางการค้าที่โดดเด่นในโลก ในบทความนี้เราจะมาดูโครงสร้างการตลาดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน
การสอน: โบรกเกอร์และการซื้อขายออนไลน์

ตลาดอ้างขับเคลื่อน
เรียกอีกอย่างว่าตลาดตัวแทนจำหน่ายตลาดที่มีการเสนอราคาคือตลาดที่ผู้ซื้อและผู้ขายมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมกับผู้ทำตลาดหรือตัวแทนจำหน่าย ผู้ดูแลสภาพคล่องจะโพสต์การเสนอราคาและขอเสนอราคาสำหรับสินค้าคงคลังของหุ้นที่พวกเขายินดีที่จะซื้อและขายให้กับผู้ค้า ตัวแทนจำหน่ายบางรายเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้ทำหน้าที่ตลาดและตอบแทนพวกเขาได้รับสิทธิพิเศษเช่นสิทธิ์ในการโพสต์ราคาความสามารถในการรับข้อมูลเกี่ยวกับขั้นตอนการสั่งซื้อและการจองและโดยทั่วไปแล้วค่าธรรมเนียมต่ำหรือไม่มีค่าธรรมเนียม

ตลาดที่มีการเสนอราคาขับเคลื่อนเป็นเรื่องปกติในตลาดแบบ over-the-counter (OTC) เช่นตลาดตราสารหนี้ตลาดฟอเร็กซ์และตลาดตราสารทุน Nasdaq และ London SEAQ เป็นสองตัวอย่างของตลาดทุนที่มีรากฐานมาจากตลาดที่มีการเสนอราคา ควรสังเกตว่าโครงสร้าง Nasdaq ยังมีลักษณะของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อ

ข้อดีของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำพูดมักจะเห็นได้ดีที่สุดในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ ในหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายแบบเบาบาง (ปริมาณต่ำ), ดีลเลอร์สามารถเข้าสู่ขั้นตอนการปรับปรุงสภาพคล่องสำหรับผู้ค้าโดยการรักษาสินค้าคงคลังของหลักทรัพย์ ในการแลกเปลี่ยนเพื่อให้สภาพคล่องนี้ดีลเลอร์ทำเงินจากสเปรดระหว่างการเสนอราคาและถามราคา เพื่อสร้างผลกำไรตัวแทนจำหน่ายจะพยายามซื้อต่ำ (ตามการเสนอราคา) และขายสูง (ที่ขอ) และมีการหมุนเวียนสูง

ตลาดขับเคลื่อนการสั่งซื้อ
โครงสร้างตลาดที่สำคัญอีกประเภทหนึ่งคือตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อ ในตลาดประเภทนี้การแลกเปลี่ยนจะจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายด้วยกันและไม่มีคนกลางเหมือนกับที่มีตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำพูด การค้นหาราคาถูกกำหนดโดยคำสั่ง จำกัด ของผู้ซื้อขายในการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะ ตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อส่วนใหญ่อยู่บนพื้นฐานของกระบวนการประมูลที่ผู้ซื้อกำลังมองหาราคาต่ำสุดและผู้ขายกำลังมองหาราคาสูงสุด การจับคู่ระหว่างทั้งสองฝ่ายส่งผลให้เกิดการดำเนินการทางการค้า

ประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งในตลาดที่มีสภาพคล่องคือผู้ค้าจำนวนมากยินดีที่จะซื้อและขายหลักทรัพย์ โดยทั่วไปยิ่งจำนวนผู้ค้าในตลาดมากขึ้นเท่าไหร่การแข่งขันก็จะยิ่งสูงขึ้น ในทางทฤษฎีแปลเป็นราคาที่ดีขึ้นสำหรับผู้ค้า ข้อเสียของตลาดประเภทนี้คือในหลักทรัพย์ที่มีผู้ค้าน้อยรายสภาพคล่องอาจไม่ดี ตัวอย่างของตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อคือ Toronto Stock Exchange (TSX) ในแคนาดา

นอกจากนี้ตลาดการซื้อขายตามคำสั่งมีสองประเภทหลักคือการประมูลแบบเรียกและการประมูลแบบต่อเนื่อง ในตลาดประมูลแบบเรียกคำสั่งซื้อจะถูกรวบรวมในระหว่างวันและเวลาที่กำหนดในการประมูลเพื่อกำหนดราคา ในทางตรงกันข้ามตลาดอย่างต่อเนื่องตามชื่อที่แนะนำดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาการซื้อขายและการซื้อขายจะดำเนินการเมื่อใดก็ตามที่คำสั่งซื้อและขายตรงขึ้น (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมตรวจสอบ: อะไรคือความแตกต่างระหว่างตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำพูดและคำสั่งซื้อที่ขับเคลื่อน?)

ตลาดไฮบริดs
โครงสร้างตลาดที่ได้รับความนิยมอันดับสามคือหมวดที่ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ตกอยู่นั่นคือตลาดลูกผสมหรือที่รู้จักกันในชื่อโครงสร้างตลาดแบบผสม ตลาดไฮบริดรวมคุณสมบัติจากทั้งตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำพูดและตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยคำสั่งซื้อ แม้ว่าตลาดจะมีคำสั่งซื้อที่โดดเด่นซึ่งตรงกับผู้ซื้อและผู้ขาย แต่ NYSE ยังใช้ตัวแทนจำหน่ายเพื่อจัดหาสภาพคล่องในกรณีที่มีสภาพคล่องต่ำ นอกจากจะเป็นตลาดไฮบริดแล้ว NYSE ยังเป็นตลาดการประมูลอย่างต่อเนื่อง

ตลาดโบรคเกอร์
โครงสร้างตลาดสุดท้ายที่เราจะดูในบทความนี้คือตลาดที่เป็นนายหน้า ในตลาดนี้โบรกเกอร์เป็นคนกลางที่หาคู่ค้าเพื่อการค้า เมื่อลูกค้าขอให้นายหน้าของพวกเขากรอกคำสั่งนายหน้าจะค้นหาเครือข่ายของพวกเขาเพื่อหาคู่ค้าที่เหมาะสม บ่อยครั้งที่ตลาดที่มีนายหน้าซื้อขายจะใช้สำหรับหลักทรัพย์ที่ไม่มีตลาดสาธารณะเท่านั้นโดยทั่วไปจะเป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะหรือไม่มีสภาพคล่องหรือทั้งสองอย่าง การใช้งานทั่วไปของตลาดที่เป็นนายหน้าสำหรับการซื้อขายบล็อกขนาดใหญ่ในพันธบัตรหรือหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ (หากต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับนายหน้าอ่าน: อะไรคือความแตกต่างระหว่างนายหน้ากับผู้ดูแลสภาพคล่อง?)

ตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยตรงก็เป็นตัวอย่างที่ดีของตลาดนายหน้า ตลาดนี้มีสินทรัพย์ที่ค่อนข้างไม่เหมือนใครและไม่มีสภาพคล่อง โดยทั่วไปลูกค้าต้องการความช่วยเหลือจากนายหน้าอสังหาริมทรัพย์ในการหาผู้ซื้อบ้านของพวกเขา ในตลาดประเภทนี้ดีลเลอร์จะไม่สามารถเก็บสินค้าคงคลังของสินทรัพย์เช่นในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยใบเสนอราคาและสภาพคล่องและความถี่ต่ำของการทำธุรกรรมในตลาดจะทำให้ตลาดขับเคลื่อนด้วยคำสั่งเป็นไปไม่ได้เช่น ดี.

บรรทัดล่าง
โครงสร้างตลาดมีหลากหลายประเภทเนื่องจากผู้ค้ามีความต้องการที่แตกต่างกัน ประเภทของโครงสร้างตลาดอาจมีความสำคัญมากในการกำหนดต้นทุนการทำธุรกรรมโดยรวมของการค้าขนาดใหญ่และสามารถส่งผลกระทบต่อการทำกำไรของการค้า นอกจากนี้หากคุณกำลังพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายบางครั้งกลยุทธ์อาจทำงานได้ไม่ดีในโครงสร้างตลาดทั้งหมด ความรู้เกี่ยวกับโครงสร้างตลาดที่แตกต่างกันเหล่านี้สามารถช่วยคุณกำหนดตลาดที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายของคุณ (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมดูที่ NYSE และ NASDAQ: พวกเขาทำงานอย่างไร.)

ดูวิดีโอ: บทนำ คอรสเรยน 10 เเนวทางทำเงนในตลาดหน สำหรบมอใหม (มกราคม 2020).

Loading...