การประเมินมูลค่าหุ้นขนาดใหญ่

นักลงทุนที่ต้องการรักษาเงินทุนในตลาดที่ผันผวนอาจต้องการพิจารณาหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งเป็น บริษัท ที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ การทำธุรกิจทั่วโลกพวกเขามักจะจ่ายเงินปันผลมีงบดุลที่มั่นคงและมีเงินสดจำนวนมากเป็นพิเศษ ในขณะที่การรับรู้การเติบโตช้าหลายคนมีความสามารถทางการเงินเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางธุรกิจที่ บริษัท ขนาดเล็กไม่สามารถทำได้ ไม่ว่าคุณจะลงทุนในหุ้นแต่ละตัวกองทุนรวมหรืออีทีเอฟแคปขนาดใหญ่ควรเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในหุ้นของคุณ

การสอน: ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับหุ้น: วิธีการแลกเปลี่ยนหุ้น

ทำไมมันควรจะรวมอยู่ในผลงานของคุณ
ภูมิปัญญาดั้งเดิมแสดงให้เห็นว่าบัญชีเงินปันผลประมาณครึ่งหนึ่งของผลตอบแทนทั้งหมด บางคนเชื่อว่าตัวเลขนี้สูงถึง 90% เห็นได้ชัดว่าไม่ว่าเปอร์เซ็นต์การจ่ายเงินปันผลจะเป็นอาวุธสำคัญในคลังเก็บของ บริษัท ใด ๆ สำหรับการตอบแทนผู้ถือหุ้น เนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่มีแนวโน้มที่จะมีกระแสเงินสดอิสระมากขึ้นความสามารถในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลในแต่ละปีก็ยิ่งมากขึ้นเช่นกัน การจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นเมื่อรวมกับธุรกิจข้ามชาติที่มีอำนาจในการกำหนดราคาซึ่งเป็นความสามารถในการขึ้นราคาเป็นประจำจะช่วยให้นักลงทุนได้รับความคุ้มครองเงินเฟ้อในระดับหนึ่งซึ่งหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กจำนวนมากไม่มี ด้วยการดำเนินงานในส่วนต่าง ๆ ของโลกหมวกขนาดใหญ่สามารถไปที่การเจริญเติบโตซึ่งเป็นเหตุผลที่คุณพบการดำเนินงานจำนวนมากในตลาดเกิดใหม่ของบราซิล, รัสเซีย, อินเดียและจีน นอกจากการกระจายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์แล้วแคปขนาดใหญ่ยังช่วยให้นักลงทุนได้รับความหลากหลายของสกุลเงิน เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัว บริษัท จึงสามารถขายผลิตภัณฑ์ของตนได้ในต่างประเทศที่สามารถแข่งขันได้ ธุรกิจขนาดเล็กมีโอกาสน้อยที่จะได้รับประโยชน์เพราะรายได้ส่วนใหญ่มักเป็นธุรกิจในประเทศ สุดท้ายและที่สำคัญที่สุดหมวกขนาดใหญ่จำนวนมากมีงบดุลที่มั่นคงด้วยหนี้สินเพียงเล็กน้อยและเงินสดจำนวนมาก สำหรับที่ปรึกษามืออาชีพจำนวนมากพวกเขาเป็นผู้ถือครองหลักในผลงานใด ๆ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดฟรีดู กระแสเงินสดฟรี: ฟรี แต่ไม่ใช่เรื่องง่ายเสมอไป)

คุณสมบัติของ Cap ขนาดใหญ่ที่ชนะ
การทำกำไร
ไม่ว่า บริษัท จะมีขนาดเท่าใดนักลงทุนไม่ชอบความเสี่ยงควรพิจารณาเฉพาะธุรกิจที่ทำเงินตอนนี้และอาจเป็นไปได้มากที่สุดในอนาคต ในขณะที่รายงานผลประกอบการเป็นวิธีที่พบได้บ่อยที่สุดในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท แต่ก็มีเครื่องมืออื่น ๆ สำหรับนักลงทุนเช่นผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนจากการลงทุน ไม่ว่านักลงทุนจะใช้อะไรเพื่อประเมินผลกำไรสิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าคือการพิจารณาความยั่งยืนของผลกำไรเหล่านั้นเพราะนั่นคือสิ่งที่ผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น ต้องมีการคาดเดา อย่างไรก็ตามมันไม่น่ากลัวอย่างที่คุณคิด หุ้นขนาดใหญ่จำนวนมากเป็น บริษัท มหาชนมาหลายปีโดยมีผลกำไรที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายที่นี่ไม่จำเป็นต้องค้นหาธุรกิจที่มีผลกำไรที่โดดเด่น แต่อย่างใดอย่างหนึ่งที่สอดคล้องพอที่คุณรู้สึกสะดวกสบายในการลงทุนระยะยาว ในท้ายที่สุดหมวกขนาดใหญ่ที่ดีที่สุดคือโดยทั่วไปผู้ที่มีรูปแบบธุรกิจที่ดีและมีความได้เปรียบในการแข่งขันที่สำคัญเหนือคู่แข่ง Warren Buffett หนึ่งในนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลกเชื่อว่าการซื้อหุ้นจะทำเหมือนกับว่าคุณซื้อทั้ง บริษัท ไม่ใช่แค่กระดาษแผ่นเดียว ในขณะที่ตัวเลขมีความสำคัญมักจะลงมาที่มีคุณภาพ (เราดูที่วิธีการของ Sage of Omaha สำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้ดู Warren Buffett: เขาทำได้อย่างไร)

สุขภาพทางการเงิน
สุขภาพทางการเงินของคนจำนวนมากเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จเช่นเดียวกับครัวเรือนทั่วไป มันไม่เพียงพอที่จะทำกำไรได้มันควรเป็นเจ้าของมากกว่ามันเป็นหนี้และนำเงินสดมากกว่าที่มันส่งออกไป หากไม่ได้ทำเช่นนี้ผลกำไรก็จะหายไป งบดุลซึ่งแสดงรายละเอียดสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป็นสถานที่แรกที่นักลงทุนมองหาตัวบ่งชี้สถานะทางการเงิน ทุนที่ใช้ในการเติบโตของธุรกิจนั้นมาจากต้นทุน โดยทั่วไปหนี้มีแนวโน้มที่จะมีราคาถูกกว่าทุนเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ เป็นผลให้ตัวพิมพ์ใหญ่มักจะมีต้นทุนที่ต่ำกว่าเนื่องจากการจัดหาเงินทุนได้ง่ายทำให้ได้เปรียบกว่า บริษัท ขนาดเล็ก ในขณะที่ตราสารหนี้อาจเป็นประโยชน์ในการออกหุ้น แต่ก็สามารถทำให้ธุรกิจล้มละลายได้หากหนี้ไม่สามารถควบคุมได้ นักลงทุนจำนวนมากมองหาความปลอดภัยเช่นหนี้สินรวมน้อยกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น นอกจากโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท แล้วผู้ลงทุนควรคำนึงถึงกระแสเงินสดอิสระจำนวนเงินที่เกิดขึ้นหลังจากครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายด้านทุน วิธีที่ดีในการตัดสินสิ่งนี้คือการคำนวณหากระแสเงินสดอิสระ เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทน (อัตราผกผันของ P / E) วัดกระแสเงินสดอิสระเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาด เมื่อเปรียบเทียบ บริษัท จากอุตสาหกรรมต่างๆควรเปลี่ยนตลาดด้วยมูลค่าองค์กรซึ่งคำนึงถึงโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกัน ในขณะที่มีข้อยกเว้นที่แน่นอนธุรกิจที่แข็งแกร่งที่สุดมักเป็นธุรกิจที่มีกระแสเงินสดอิสระสูงและมีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู การลงทุนที่คุ้มค่าโดยใช้องค์กรหลายรายการ)

การเติบโตของเงินปันผล
กล่าวถึงก่อนหน้านี้เงินปันผลเป็นองค์ประกอบสำคัญของผลตอบแทนรวมของหุ้น นั่นเป็นสองเท่าสำหรับตัวพิมพ์ใหญ่ Standard & Poor's มีสโมสรพิเศษที่เรียกว่า Dividend Aristocrats กลุ่มเล็ก ๆ ของ บริษัท ที่เป็นส่วนหนึ่งของ S&P 500 และได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 25 ปีติดต่อกัน ส่วนใหญ่ของธุรกิจในรายการประจำปีเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ที่น่าสนใจ 10 อันดับแรกของ บริษัท ใน S&P 500 ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ทั้งหมดได้รับการบันทึกเป็นเงินสดครึ่งหนึ่งในงบดุลของ บริษัท ทั้ง 500 แห่ง เนื่องจากเงินสดเป็นองค์ประกอบสำคัญในการจ่ายเงินปันผลการลงทุนใน 10 ข้อใดก็ตามที่ไม่ใช่การค้ำประกันเป็นการวางเดิมพันที่ดีสำหรับการรับเงินปันผลประจำปีในระยะยาว นอกจากนี้หลักฐานแสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่จ่ายผลกำไรมากขึ้นในรูปแบบของเงินปันผลจะสร้างผลประกอบการที่สูงขึ้นซึ่งจะสร้างเงินปันผลที่มากขึ้น เมื่อประเมินผลตัวพิมพ์ใหญ่แนะนำให้หา บริษัท ที่มีเงินปันผลมากและใหญ่ขึ้น การเจริญเติบโตเป็นกุญแจสำคัญ

ราคาสมเหตุสมผล
คำจำกัดความของนักลงทุนทุกคนของ "สมเหตุสมผล" นั้นแตกต่างกัน ผู้ลงทุนที่มีมูลค่ามักจะต้องการจ่ายน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น นักลงทุนที่เติบโตจะต้องจ่ายมากกว่านั้นในความเชื่อที่ว่าผลประกอบการจะเติบโตเร็วกว่าค่าเฉลี่ยสร้างมูลค่าที่แท้จริงใหม่ที่สูงกว่ามาก ผู้ที่อยู่ตรงกลางเป็นนักลงทุน "GARP" เพราะมองหาการเติบโตในราคาที่สมเหตุสมผล ไม่ว่าคุณจะมีปรัชญาอะไรก็ตามก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกันที่จะต้องพิจารณาว่าหุ้นขนาดใหญ่อยู่ในวัฏจักรตลาดปัจจุบัน หมวกขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะดีกว่าพี่น้องที่ใหญ่กว่าในปีที่ผ่านมา ในที่สุดทุกอย่างกลับคืนสู่ค่าเฉลี่ย ในขณะที่สิ่งสำคัญคือการกำหนดสิ่งที่ถือว่าเป็นราคาที่เหมาะสมที่จะจ่ายสำหรับหุ้นมันเป็นสิ่งสำคัญเท่าเทียมกันที่จะเข้าใจว่าแคปขนาดใหญ่โดยรวมมีราคาถูกราคายุติธรรมหรือแพง เมื่อคุณตอบคำถามนี้เพียงระบุหุ้นที่ตรงกับเกณฑ์ของคุณ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู บทนำสู่ตลาดหุ้นขนาดเล็ก)

บรรทัดล่าง
บ่อยครั้งที่มันไม่ใช่คำถามที่เลือกตลาดอย่างใดอย่างหนึ่งมากกว่าที่อื่น แต่ค่อนข้างจะจัดสรรให้กับแต่ละ การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการสร้างรากฐานที่สำคัญที่คุณสร้างผลงานที่เหลือ

ดูวิดีโอ: 18. การประเมนมลคาหน #1 : คาดการณ EPS (ธันวาคม 2019).

Loading...