เงื่อนไขทางการเงินทั่วไป 10 ประการที่ Newbie ทุกคนจำเป็นต้องรู้

ในขณะที่ข่าวส่วนใหญ่ครอบคลุมกีฬาและการเมืองในภาษาที่ใช้งานง่ายส่วนใหญ่ที่สำคัญกับผู้ชมที่กว้างขวางข่าวตลาดหุ้นมักจะถูกส่งไปยังกลุ่มประชากรที่มีการศึกษามากขึ้นและร่ำรวยที่คาดว่าจะมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนศัพท์แสง ความสำเร็จทั้งรายไตรมาสและประจำปีของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

เพื่อให้เข้าใจสิ่งที่คุณอ่านได้ดีขึ้นเราจะสำรวจคำศัพท์สั้น ๆ ที่คุณมักพบในข่าวการตลาดโดยเฉพาะเมื่อ บริษัท ประกาศรายได้ บทความนี้จะแสดงให้เห็นว่าคุณจะเห็นคำเหล่านี้สิ่งที่พวกเขาหมายถึงและสิ่งที่พวกเขาก่อให้เกิดสำหรับ บริษัท โดยใช้ข้อความที่ตัดตอนมาจากรายงานข่าวรายได้ที่ครอบคลุม บริษัท ตัวละคร บริษัท เฮมล็อค

ประกาศผลประกอบการ

Hemlock Incorporated ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2017 หลังจากที่ตลาดปิดทำการรายงานผลกำไรแบบ non-GAAP ต่อหุ้นที่ 67 เซนต์เพิ่มขึ้น 17% จากไตรมาสที่แล้วพร้อมกับกำไรสุทธิ$ 250 ล้านเพิ่มขึ้นจาก $ 235 ล้าน คำแนะนำรายได้จาก Hemlock Incorporated ลดลงในช่วงที่มี EBITDA กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องและกระแสเงินสดอิสระสูงกว่าระดับสูงสุดของคำแนะนำที่เกี่ยวข้อง

ไฮไลท์จากไตรมาสที่สามของปี 2017 รวมถึง:

  • เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 128 ล้านดอลลาร์
  • EBITDA เพิ่มขึ้น 19% จาก Q2
  • การเงินสภาพคล่อง 35 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 32.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2
  • หนี้สินรวม เพิ่มขึ้นจาก 95 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 100 ล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ตามแม้จะมีกำไรต่อหุ้น 17% แต่ Hemlock Incorporated ก็ต่ำกว่านักวิเคราะห์ ประมาณการรายได้ 71 เซนต์ เมื่อรวมกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นของเฮมล็อคแล้วนักวิเคราะห์บางคนก็ยังตั้งคำถามถึงความสามารถของ บริษัท ในการให้บริการหนี้ในอนาคต

4 ข้อกำหนดทั่วไป

รายได้สุทธิในคำจำกัดความพื้นฐานที่สุดหมายถึงกำไรหรือกำไรรวมของ บริษัท กล่าวง่ายๆคือรายได้สุทธิคือส่วนต่างที่คำนวณได้เมื่อหักค่าใช้จ่ายทั้งหมด (รวมถึงค่าใช้จ่ายภาษี) จากรายได้ เมื่อรายได้สุทธิของ บริษัท เพิ่มขึ้นปกติแล้วจะเป็นผลมาจากการเพิ่มรายได้หรือค่าใช้จ่ายที่ถูกเฉือน ไม่ได้บอกว่าการเพิ่มขึ้นของรายได้สุทธิโดยทั่วไปจะถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ดีและปัจจัยที่มีผลต่อประสิทธิภาพของหุ้น

กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) คำนวณโดยการลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจากรายได้และบวกกลับค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเป็นกำไรจากการดำเนินงาน (aka EBIT) EBITDA สามารถใช้เป็นพร็อกซีสำหรับกระแสเงินสดอิสระ (FCF) เนื่องจากบัญชีสำหรับค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดของค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

ในงบกำไรขาดทุน EBITDA เป็นรายการเหนือรายได้สุทธิซึ่งไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการอื่นรวมถึงดอกเบี้ยและภาษี บางคนอาจแย้งว่าเมื่อเทียบกับรายได้สุทธิ EBITDA จะทำให้ภาพของการทำกำไรที่แย่ลง ในขณะที่ผู้สนับสนุน EBITDA บางคนอ้างว่ามันดูซับซ้อนน้อยลงต่อสถานะทางการเงินของ บริษัท นักวิจารณ์หลายคนระบุว่ามันเกินความคาดหมายของรายได้ซึ่งสามารถสร้างคุณค่าที่ทำให้เข้าใจผิดและการวัดการทำกำไรของ บริษัท ในฐานะนักลงทุนรายใหม่สิ่งสำคัญคือการทราบความแตกต่างระหว่างการวัดแบบเดียวกันเนื่องจากตลาดอนุญาตให้ บริษัท โฆษณาตัวเลขของพวกเขาในรูปแบบที่ไม่ได้ควบคุม

ตัวอย่างเช่น บริษัท มักจะเผยแพร่ตัวเลขของพวกเขาโดยใช้การวัดแบบ GAAP หรือแบบ non-GAAP GAAP หรือหลักการบัญชีที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปแสดงกฎและข้อตกลงสำหรับการรายงานข้อมูลทางการเงิน เป็นวิธีการจัดทำงบการเงินมาตรฐานและสร้างความมั่นใจในความสอดคล้องในการรายงาน

เมื่อ บริษัท เผยแพร่ผลประกอบการของพวกเขาและรวมถึงตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP นั่นหมายถึงพวกเขาต้องการให้นักลงทุนแสดงภาพสุขภาพของ บริษัท ที่แม่นยำยิ่งขึ้นเช่นลบรายการที่มีครั้งเดียวเพื่อทำให้รายได้ราบรื่นขึ้น อย่างไรก็ตามยิ่งห่างจาก บริษัท ที่เบี่ยงเบนจากมาตรฐาน GAAP ยิ่งมีการจัดสรรพื้นที่สำหรับการบัญชีและการจัดการเชิงสร้างสรรค์ (เช่นในกรณีของ EBITDA) เมื่อดูที่ บริษัท ที่เผยแพร่หมายเลข non-GAAP นักลงทุนใหม่ควรระมัดระวังข้อความ pro-forma เหล่านี้เนื่องจากอาจแตกต่างอย่างมากจากสิ่งที่ GAAP เห็นว่ายอมรับได้

ในที่สุด EPS เป็นหนึ่งในสิ่งที่พบบ่อยที่สุดที่เกิดขึ้นระหว่างการประกาศผลประกอบการและให้ข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนเกี่ยวกับผลประกอบการของ บริษัท และมักส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นหลังจากประกาศ กำไรต่อหุ้นคำนวณโดยการรับรายได้สุทธิลบเงินปันผลที่ต้องการ (เพื่อความเรียบง่ายสมมติว่าเฮมล็อคอินคอร์ปอเรทไม่ได้เสนอเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์) และรับผลต่างนั้นและหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่โดดเด่น

ในกรณีของ Hemlock นั้นกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสในปัจจุบันจะถูกคำนวณโดยการหาร NI จำนวน 250 ล้านดอลลาร์ด้วยหุ้นที่ค้างชำระ 37 ล้านหุ้นของ บริษัท เมื่อมีการรายงานกำไรต่อหุ้นโดยทั่วไปจะถูกเปรียบเทียบกับกำไรต่อหุ้นจากไตรมาสก่อนหน้าหรือปีต่อปี นอกจากนี้ยังใช้ในการคำนวณมูลค่าพื้นฐานเช่นอัตราส่วน P / E

เงินสดในมือเงินในธนาคาร

อีกสิ่งที่รายงานข่าวส่วนใหญ่มองว่าเป็นอย่างไร บริษัท ต่างๆจัดการเงินของพวกเขาโดยเฉพาะพวกเขามีกระแสเงินสดอิสระหนี้สินรวมและสินทรัพย์ใดบ้างที่พวกเขามีอยู่ในรายการเทียบเท่าเงินสดเช่นพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นที่พวกเขาสามารถขายเพื่อชำระหนี้ หนี้สิน

ในการประกาศของ Hemlock Inc. กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าหลังจากที่มีการวางค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อรักษาการดำเนินงานต่อเนื่องของธุรกิจจำนวนเงินสดที่มีอยู่ในมือก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ในงบดุลของเฮมล็อค บริษัท มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจำนวน 128 ล้านดอลลาร์ซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ตามต้องการโดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่การเพิ่มขึ้นของหนี้สินและรายได้ของพวกเขาเป็นที่ต้องการ

เมื่ออ่านเกี่ยวกับความสำเร็จหรือความล้มเหลวรายไตรมาสของ บริษัท ให้ใส่ใจกับข้อกำหนดเหล่านั้น บริษัท จัดการเงินสดที่มีอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดและการชำระหนี้เป็นตัวบ่งชี้ถึงความสามารถในการเติบโตและเพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตการลงทุนของผู้ถือหุ้น

แผนและความคาดหวัง

แม้ว่าเฮมล็อคจะเห็นตัวเลขเพิ่มขึ้นในหลาย ๆ ด้านในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา แต่ความจริงที่ว่าตัวเลขดังกล่าวไม่ได้รับการคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ก็ไม่ได้เป็นผลดีต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน การประมาณการรายได้เป็นการคาดการณ์รายได้หรือรายได้จากการประมาณการแบบจำลองและการวิจัยการดำเนินงานของ บริษัท และเผยแพร่โดยนักวิเคราะห์ทางการเงินบ่อยที่สุด เมื่อ บริษัท เผยแพร่ผลประกอบการที่คาดการณ์ไว้ บริษัท จะเห็นหรือได้ยินในสื่อว่า "แนวทาง"

แม้ว่า บริษัท จะเห็นความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นหากกำไรจริงลดลงต่ำกว่ารายได้ที่คาดการณ์ไว้ตลาดจะเห็นว่าราคาหุ้นจะปรับตามข้อมูลใหม่ (อ่าน: มูลค่าลดลง) เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าประมาณการ ถูกสร้างขึ้นในราคาปัจจุบันของสต็อค ดังนั้นเมื่อนักลงทุนได้ยินว่า บริษัท "พลาดความคาดหวัง" ทั้งๆที่มีการรายงานรายได้ที่สูงขึ้นตลาดจะปรับราคาของหุ้นให้เหมาะสม

บรรทัดล่าง

เช่นเดียวกับสิ่งอื่นในชีวิตการเรียนรู้ว่าตลาดการเงินต้องใช้เวลาพอสมควร การใช้วิธีการที่ง่ายขึ้นและการรักษาระดับความไม่รู้อาจเป็นอันตรายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ บริษัท มีสิทธิพิเศษในการรักษาความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยใช้ค่าบวกให้มากที่สุด การรู้ว่าแต่ละเทอมหมายถึงอะไรทำไมพวกเขาถึงถูกนำมาใช้และการทำความเข้าใจว่าพวกเขาส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเพียงไม่กี่วิธีผู้เริ่มต้นสามารถได้รับความรู้ที่ดีขึ้นของตลาดการเงินรวมถึงทักษะการคิดอย่างมีวิจารณญาณ

ดูวิดีโอ: 12 วธเพอใหขายของทางออนไลนไดอยางแนนอน (มกราคม 2020).

Loading...